뮤즈가 대형 유통사 제휴, 음성 · 안경 통합, 업무 기능을 더하며 에이전트 경쟁에서 앞서 나가고 있다는 판단입니다. 새 VR 글래스도 주가에 반영되지 않은 상승 요인으로 봤습니다.
모건스탠리는 2026년 약 31조 달러, 2028년 약 32조 달러로 봅니다. 소매 · 여행이 약 17조 달러로 가장 크고 자율주행 · 차량호출, 음식 배달이 각 약 4조 달러입니다.
열쇠고리 크기의 뮤즈 참은 연말 시즌에 나옵니다. 가격과 기능은 아직 알려지지 않았습니다.
VR 글래스는 퀘스트 3의 5분의 1보다 가볍고 기존 헤드셋보다 훨씬 안경에 가깝습니다. 봄에 1,299달러부터 나오고 운영체제에 뮤즈가 들어갑니다. VR · 3D 게임, 영화 · TV · 공연, 2027년 스포츠 생중계 100경기, 가상 멀티 모니터 업무 환경을 지원합니다.
모건스탠리도 그동안 메타의 AR · VR 사업에 회의적이었지만 크기와 성능이 크게 좋아졌다고 봅니다. 2027년 추가 상승 요인이 될 수 있고 주가에는 전혀 반영되지 않았다는 판단입니다.
목표주가 775달러는 2027 · 2028년 주당순이익 평균(34 · 35달러)에 약 23배를 적용했습니다.
강세 1,000달러(28배)는 AI 투자로 참여와 광고가 크게 늘 경우, 약세 450달러(15배)는 참여 감소와 규제 · 투자 부담이 커질 경우입니다.
시장 평균 목표주가는 762.82달러로 580~1,000달러에 분포합니다. 투자의견 분포는 비중확대 89%, 중립 11%입니다.
| 항목 | 2025 | 2026e | 2027e | 2028e |
|---|---|---|---|---|
| 불변환율 매출 증가율 | 22.5% | 26.6% | 22.2% | 19.9% |
| 영업이익 GAAP (십억 달러) | 83.3 | 89.1 | 103.4 | 111.2 |
| 일간 이용자 (백만 명) | 2,239.9 | 2,294.5 | 2,344.5 | 2,389.2 |
표 · 원문 수치를 채널 형식으로 다시 정리했습니다 · 출처: 모건스탠리 추정
2026년 주당순이익 추정은 31.80달러로 시장 평균 31.32달러보다 조금 높습니다. 하방 위험은 소비 둔화, 광고 타기팅 규제, 리얼리티랩스 손실 확대, 실행 차질에 따른 투자 부담 증가입니다.
52주 범위는 520.26~770.60달러입니다. 미국 종목이라 채널 DB의 하우스별 목표주가 차트와 현황 표는 싣지 않았습니다.